Em momentos de juros elevados e maior instabilidade econômica, a gestão financeira exige ainda mais cuidado. Muitas empresas precisam investir para crescer, modernizar operações ou ampliar sua capacidade, mas a forma escolhida para financiar esse movimento pode influenciar diretamente o equilíbrio do negócio.

Um dos erros mais comuns é utilizar uma parcela muito grande do capital próprio em investimentos de médio ou longo prazo. O problema não está no investimento em si, mas no efeito que essa decisão pode causar sobre a liquidez da empresa.

O capital próprio tem uma função importante na manutenção da operação. Ele ajuda a sustentar pagamentos, fornecedores, folha, impostos, estoque e outras necessidades do dia a dia. Quando esse recurso é direcionado em excesso para um investimento, a empresa pode perder margem de segurança para lidar com situações imprevistas.

Uma queda nas vendas, atrasos nos recebimentos ou custos inesperados podem gerar pressão financeira e levar a empresa a recorrer a modalidades de crédito mais caras apenas para recompor o caixa.

“Uma queda de vendas, um cliente que atrasa o pagamento ou um custo inesperado podem levar a empresa a recorrer a crédito caro, cheque especial, capital de giro bancário com juros altos, só para cobrir o buraco deixado pelo investimento. Isso cria um ciclo de endividamento caro para resolver um problema que poderia ter sido evitado com uma linha de investimento planejada desde o início.”

Irani Lassen
Sócio da Nordic Corporate
Profissional com experiência em mercado bancário, crédito e assessoria financeira empresarial.

Por isso, capital de giro e capital de investimento precisam ser tratados de forma diferente.

O capital de giro acompanha o ciclo operacional e exige disponibilidade. Já os investimentos costumam gerar retorno ao longo de um período maior e, por isso, precisam de uma estrutura financeira compatível com esse tempo.

Quando um projeto de longo prazo é financiado com recursos de curto prazo, surge um descompasso entre o momento em que a dívida precisa ser paga e o momento em que o investimento começa a gerar resultado.

Nesse contexto, o crédito de terceiros pode ser uma ferramenta importante quando utilizado com planejamento. Linhas com prazos maiores, carência e custos adequados ao perfil do projeto podem permitir que a empresa realize o investimento sem concentrar todo o esforço financeiro no caixa próprio.

A decisão, portanto, não deve considerar apenas se a empresa tem recursos disponíveis. Também é necessário avaliar o prazo de retorno do projeto, a capacidade de pagamento e o impacto dessa escolha sobre a operação.

Antes de investir, vale analisar qual fonte de recurso é mais compatível com o objetivo da empresa e com o tempo necessário para que o projeto comece a gerar retorno.

Preservar o caixa não significa deixar de crescer. Significa estruturar o investimento de forma que a empresa consiga avançar sem perder equilíbrio financeiro.

Se a sua empresa está avaliando novos investimentos e quer preservar o equilíbrio financeiro da operação, a equipe Merlo pode ajudar nessa análise e no planejamento das alternativas mais adequadas.