No dinâmico cenário empresarial, a busca por crescimento, expansão de mercado e desenvolvimento tecnológico é constante. Uma das estratégias que se destaca nesse contexto são as Fusões e Aquisições (M&A - Mergers & Acquisitions), operações em que duas ou mais empresas se unem para criar uma nova entidade ou para uma adquirir a outra, visando, por exemplo, maximizar e potencializar recursos, explorar novos mercados e ampliar a eficiência.

Neste artigo, exploraremos os aspectos essenciais desse processo, desde seus objetivos até os desafios enfrentados e os conselhos valiosos para empresas que consideram se aventurar nesse terreno.

A Essência e Motivações das Fusões e Aquisições

Quando empresas se unem por meio de fusões e aquisições, elas não apenas combinam recursos, mas também podem buscar expandir mercados, tecnologias e oportunidades. O foco primordial é criar valor para a nova entidade ou nova estrutura que será assumida por uma das entidades envolvidas. A mensagem transmitida para o mercado se torna crucial nesse cenário.

Segundo os advogados José Henrique Dal Cortivo e Luiz Felipe Segalin, especialistas no assunto e Sócios da Dal Cortivo Advogados e Estratégias Jurídicas: “o empresário é movido pelo crescimento, então ganhar acesso a novos clientes e mercados, diversificar produtos e serviços, obter economia em escala, aumentar a produtividade, adquirir tecnologia e propriedades intelectuais, além de consolidar suas posições no mercado. Essa busca incessante por crescimento é o que impulsiona a união de empresas, independentemente do seu tamanho.”

O interessante é que esses motivos se aplicam não apenas às empresas de grande porte, mas também às pequenas empresas e empresários. Quando se trata de M&A, as empresas enfrentam desafios e ideias semelhantes, independentemente do tamanho, o que pode variar são apenas os valores finais das transações, enquanto a busca por criação de valor permanece constante.

Os Desafios Inerentes e a Importância da Due Diligence

Engajar-se em um processo de fusões e aquisições não é tarefa fácil. Alinhar os interesses e sinergias das partes, realizar uma due diligence rigorosa, negociar os termos do acordo e garantir uma integração bem-sucedida são apenas alguns dos desafios que as empresas enfrentam.

José Henrique Dal Cortivo e Luiz Felipe Segalin destacam que, “pesquisas apontam que apenas cerca de 7% das negociações de M&A que são iniciadas chegam realmente a ser concluídas. Pois alguns dos principais desafios é alinhar o interesse das partes, negociar termos e condições do acordo e garantir integração para as duas empresas.”

A due diligence, especialmente, é um pilar essencial nesse processo. Ela é uma investigação minuciosa que envolve uma análise profunda de todas as áreas das empresas envolvidas, incluindo questões legais, riscos, contratos e muito mais. A profundidade da due diligence influencia diretamente no preço da transação, já que o comprador tentará utilizar todos os riscos e problemas encontrados para diminuir o preço, e o comprador utilizará os ativos e pontos positivos da empresa para aumentar o valor da transação.

Aspectos Legais e Principais Envolvidos

Durante uma fusão ou aquisição, uma série de aspectos legais são considerados, como questões trabalhistas, tributárias, societárias, propriedade intelectual e acordos de confidencialidade. Para conduzir o processo de maneira eficaz, tanto o comprador quanto o vendedor devem contar com equipes especializadas em finanças, gestão e jurídico, além de avaliadores e conselheiros para conduzir as negociações.

Precificação das Empresas em M&A

A precificação das empresas envolvidas em fusões e aquisições é um passo crucial. Diversos métodos são empregados, sendo o método múltiplo e o fluxo de caixa descontado dois dos mais utilizados. Além da análise financeira, a sinergia entre as empresas, seja pelo compartilhamento de segmento ou pela complementaridade, desempenha um papel vital na definição do preço.

Os advogados reforçam que: “existem vários métodos de precificação, como por exemplo, método múltiplo que é um método muito usado em empresas de cartões de credito e internet, onde o preço é feito com base em número de cartões e de pontos ativos. As empresas em geral adotam o método que de fluxo de caixa descontado, onde a operação se baseia em analisar o resultado que a empresa gera anualmente, o potencial de caixa, ou pelo patrimônio.”

Conselhos para Empresas Considerando Fusões e Aquisições

Para empresas que consideram entrar em um processo de M&A, a orientação é clara: contar com uma equipe de assessoria com profissionais especializados desde o início do processo é essencial. Essa equipe pode guiar as empresas por meio dos desafios, ajudando-as a alcançar os objetivos desejados e a criar valor para todas as partes envolvidas.

As fusões e aquisições se estabelecem como ferramentas cruciais para moldar o futuro das empresas. Independentemente do tamanho, empresas podem almejar crescimento, inovação e sustentabilidade por meio dessas estratégias. Compreender os desafios, princípios e benefícios inerentes às M&A pode ser a chave para trilhar um caminho de sucesso no cenário empresarial em constante evolução.

E então, você está pronto para explorar as possibilidades das fusões e aquisições no seu empreendimento? Lembre-se, a chave está em criar valor para todas as partes envolvidas e trilhar o caminho para um futuro próspero no mundo empresarial em constante evolução.